11月11日周三，CoreWeave股价大涨10%，点燃此前受挫的AI云股票反弹行情。该公司巨额支出换来强劲营收增长，并释放出将收缩举债扩张的信号，暂时缓解了市场对AI泡沫的担忧。
CoreWeave的财报也带动其重要投资方英伟达上涨5%。此前两个交易日，英伟达因市场对首席执行官黄仁勋相关未经证实消息的担忧而连续走低。
新兴云服务商集体回升
Nebius和Iren等新兴云服务商（neoclouds）股价随之反弹。此前数周，市场担心这些公司依赖债务的数据中心扩张一旦遇到AI需求放缓就可能反噬，导致板块持续动荡。
周三美股盘前，Nebius、Iren、甲骨文和Applied Digital上涨4.7%至11.8%。截至周二，这些公司中除Nebius外，其余股票今年累计下跌32%至48%；Nebius同期上涨60%。
按当日涨势计算，包括CoreWeave在内的这些云公司市值合计有望增加超过250亿美元；若涨幅维持，英伟达一家将增加约2100亿美元市值。
监管与融资环境受关注
上周民主党在中期选举中取得一系列胜利，给该行业带来又一重打击。几名胜选候选人主张收紧监管，并暂停新建数据中心，得克萨斯州这一关键市场也在其中。
CoreWeave首席执行官迈克尔·因特拉托周二谈到监管时表示，更严格的审查可能拖慢整个行业的数据中心建设，但他预计不会显著改变公司的扩张计划，也不会推高成本。
CoreWeave还上调了全年营收预期，并表示在近期借贷成本急升后，不会进入无担保债务市场融资；现有合同产生的现金流将覆盖当前和未来债务偿还。
分析师肯定季度表现但提示风险
由麦迪逊·雷扎伊领衔的伯恩斯坦分析师团队在客户报告中写道，这几乎是他们能期待的最好季度：数据从良好到出色，融资担忧得到回应，战略举措也合理。
但他们警告，当AI算力供应紧张缓解时，CoreWeave将属于首批且受冲击最严重的公司之一。
AI投资时机风险显现
AI投资时机判断失误的风险在周二显现。软银录得37亿美元减记，涉及为美国数据中心设备支付且不可退还的预付款，这使其第二财季净亏损70亿美元，为近两年来首次季度净亏损。
尽管如此，CoreWeave的业绩仍让AI基础设施股票投资者暂时有理由乐观。Nebius定于周四开盘前发布财报。